[Deuda-QdQ] para publicar: Deuda de los países en desarrollo : una peligrosa falta de previsión. (Eric Toussaint)

[Jérôme Duval]

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Asunto: 	para publicar: Deuda de los países en desarrollo : una 
peligrosa falta de previsión. (Eric Toussaint)
Fecha: 	Fri, 07 Jan 2011 11:20:47 +0100
De: 	eric toussaint




*
* <http://www.cadtm.org/Deuda-de-los-paises-en-desarrollo>
*Serie: Del Norte al Sur del planeta: la deuda en todos sus estados 
(primera parte) *
*Deuda de los países en desarrollo : una peligrosa falta de previsión *
por *Eric Toussaint*

/6 de enero de 2011/

*Resumen de la primera parte:* En cifras absolutas y en porcentaje del 
producto interior bruto, los países más industrializados tienen deudas 
mayores que los países en desarrollo (PED). El Norte y el Sur del 
planeta se ven afectados en forma diferente por la crisis. 
Provisoriamente, la coyuntura parece favorable a los gobiernos de los 
países en desarrollo, pero la prolongación de esta situación depende de 
políticas aplicadas en los países más industrializados y en China. Es 
posible que se produzca un cambio desfavorable de la coyuntura. En estas 
condiciones, los gobiernos de los PED no deberían esperar demasiado 
tiempo para poner en práctica políticas radicalmente distintas a las 
promovidas por el FMI, el Banco Mundial, la OMC y el G20. Como lo 
demuestran muchos ejemplos, una alternativa real es perfectamente posible.

*I. En cifras absolutas y en porcentaje los países más industrializados 
están más endeudados que los países en desarrollo (PED)* |1 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb1>|

En millones de dólares Deuda externa pública de todos los países en 
desarrollo |2 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb2>| 
1.456.000
Deuda externa pública de Francia |3 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb3>| 
1.200.000
Deuda externa pública de España 	318.000
Deuda externa pública del África subsahariana 	130.000
Deuda externa pública de Estados Unidos 	3.500.000
Deuda externa pública de América Latina 	410.000
Deuda externa pública de Asia del Sur y del Este 	440.000

Deuda pública *interna* y *externa* de las administraciones centrales de 
los países más industrializados: 32.000.000 millones de dólares o sea 32 
billones de dólares. |4 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb4>|

Deuda total externa, suma de la deuda pública y de la deuda privada,

en % del Producto interior bruto (PIB)

América Latina 	22 %
Asia del Sur 	21 %
Pakistán 	29 %
India 	19 %
Asia del Este + Pacífico 	13 %
Irlanda 	979 %
España 	169 %
Portugal 	233 %
Grecia 	168 %
Alemania 	148 %
Estados Unidos 	100 %
Gran Bretaña 	400 %

Una tercera tabla muestra que durante las graves crisis de la deuda que 
afectaron a los PED en el curso de los últimos treinta años, su deuda 
externa en porcentaje del PIB correspondiente era netamente inferior a 
la de los países más industrializados durante estos últimos años, 
presentada en la tabla precedente

Deuda exterior de algunos PED en el momento de las crisis de la deuda, 
en % del PIB

País 	Año de la crisis de la deuda 	% de la deuda total externa con 
respecto al PIB
Argentina 	1982 	55,1 %
ídem 	2001 	53,3 %
Brasil 	1983 	50,1 %
Chile 	1983 	96,4 %
Colombia 	1982 	26,4 %
México 	1982 	46,7 %
Venezuela 	1982 	48,6 %
Rusia 	1998 	58,5 %
Turquía 	1978 	21,0 %
India 	1997 	23,0 %
Indonesia 	1997 	63,2 %
Corea del Sur 	1997 	26,6 %
Malasia 	1997 	47,1 %
Filipinas 	1983 	70,6 %
ídem 	1997 	61,6 %
Tailandia 	1997 	72,7 %

*II. Coyuntura favorable para los países en desarrollo que provoca un 
peligroso sentimiento de despreocupación, incluso de euforia*

El contexto actual es favorable, en muchos aspectos, a los PED debido a 
tres factores que conducen a un peligroso estado de despreocupación, 
cuando no de euforia, en los jefes de gobierno de los países emergentes, 
incluso de todos los PED. En cuanto a las poblaciones del Sur, en su 
gran mayoría aprovechan en forma muy marginal esta coyuntura favorable, 
o ven empeorar su situación debido a los efectos combinados de la crisis 
alimentaria de 2007-2008, |5 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb5>| de la 
política de acaparamiento de tierras, de los efectos de la frenética 
explotación de los recursos naturales de sus países, de los efectos del 
cambio climático y de la prolongación de las políticas neoliberales 
dictadas por el FMI, el Banco Mundial y la OMC. |6 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb6>|

Primer factor: El reembolso de la deuda pública es coyunturalmente 
sostenible. |7 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb7>| ¿Por 
qué? Porque los bancos centrales de los países del Norte están aplicando 
un tipo de interés muy bajo (alrededor del 0 % en Japón desde hace unos 
20 años, 0,25 % en Estados Unidos desde 2008, 1 % en la eurozona desde 
2009, |8 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb8>| etc.) 
y ponen en circulación enormes cantidades de moneda. |9 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb9>| 
Banqueros y otras sociedades financieras del Norte son los que se 
benefician de esta situación ya que les permite aumentar su liquidez. El 
efecto colateral de esta política es que los gobiernos de los PED pueden 
refinanciar sus deudas externas en el Norte a buen precio. El interés de 
esas renegociaciones está basado en el tipo de interés director de los 
bancos centrales de los países del Norte, al que se le agrega una prima 
de riesgo-país, dependiente de las notas que emiten las agencias de 
calificación de riesgos. Con respecto a los países emergentes, estas 
primas de riesgo bajaron estos últimos años (varios países emergentes 
deben pagar una prima de riesgo inferior a las que afectan actualmente a 
Grecia o Irlanda). Por otra parte, para algunos países pobres muy 
endeudados, los efectos de las anulaciones de la deuda anunciadas desde 
hace mucho tiempo por el Club de París, el Banco Mundial y el FMI 
comienzan a aliviar realmente el servicio de la deuda pública externa. 
Sin embargo, sus problemas están muy lejos de solucionarse, pero el peso 
del reembolso de la deuda es menor. Este alivio es la contrapartida a la 
prosecución de las políticas neoliberales dictadas por el FMI y el BM 
que fragilizan las economías de estos países, especialmente al 
desfavorecer a los productores locales y al continuar con la 
privatización de los sectores clave de la economía.

Segundo factor: El alza de los precios de las materias primas (desde el 
año 2003) aumenta los ingresos de los países exportadores y, al mismo 
tiempo, aumenta sus reservas en divisas fuertes, que facilitan el 
reembolso de sus deudas externas (pagadas en divisas).

Tercer factor: La existencia de un enorme volumen de liquidez circulando 
a través del mundo permite un flujo de capitales que temporalmente 
pueden ir del Norte hacia las bolsas de los países emergentes. Un 
ejemplo: entre enero y septiembre de 2010, la bolsa de la India atrajo 
34.000 millones de dólares de inversiones extranjeras. Sin embargo, 
durante ese mismo período, las inversiones directas extranjeras cayeron 
un 35 %. |10 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb10>| A 
causa de esta entrada de capitales volátiles, la moneda india (la rupia) 
alcanzó su nivel más alto desde 2007. El mismo escenario se repite en 
otros países que ven como su moneda se aprecia frente al dólar y otras 
divisas fuertes. |11 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb11>|

De manera general, el peso relativo del pago de la deuda externa pública 
de los PED ha bajado en el curso de los 3 o 4 últimos años para una 
mayoría de PED, incluidos los más pobres. La situación se complica 
claramente si se tiene en cuenta la deuda pública total puesto que la 
deuda pública interna va en aumento. En consecuencia: el peso del 
servicio de la deuda pública con respecto al presupuesto del Estado es 
ahora, en muchos casos, idéntico al de hace unos años. En el caso de 
Brasil, cuyo gobierno se felicita de haber resuelto el problema de la 
deuda, el reembolso de la deuda pública (interna más externa) representa 
el 35, 5 % del presupuesto del Estado, mientras que los gastos en 
educación sólo representan el 2,9 % y el de sanidad el 4,6 %. |12 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb12>| Con 
el fin de mostrar hasta qué punto su política era un éxito, el gobierno 
brasileño participó en 2010 en los préstamos concedidos a Grecia por un 
monto superior a 200 millones de dólares. También prestó dinero al FMI 
con el objetivo de aumentar su capacidad de intervención para ir en 
«ayuda» de algunos países más industrializados

Los gobiernos del Sur, el Banco Mundial y el FMI ponen el acento sólo 
sobre la deuda externa, de manera que la situación parece, a primera 
vista, mejorar. Sin embargo, incluso desde el punto de vista de la deuda 
externa, la situación de los PED no es tan brillante como las 
autoridades lo pretenden. La deuda pública externa de todos los PED, 
tomada conjuntamente, aumentó entre 2007 y 2009, y ha pasado de 1,324 
billones de dólares en 2007 a 1,374 billones en 2008 y a 1,459 billones 
en 2009. |13 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb13>| Y 
este aumento continúa en forma inexorable.

*III. Esta coyuntura favorable es frágil puesto que depende de factores 
que los PED no controlan*

*1.- China:* La evolución de este país, que se considera un PED, tendrá 
un papel determinante. El «taller del mundo» es el más grande importador 
de materias primas. El mantenimiento de un nivel elevado de importación 
permite un nivel alto de precios. Si los pedidos chinos se redujeran de 
manera significativa, habría un gran riesgo de que el precio de las 
materias primas bajara o se desplomara (sobre todo si se combinara con 
el estallido de la burbuja especulativa sobre las materias primas que ha 
ido aumentando a un ritmo sostenido desde 2007-2008 ---véase el punto 
siguiente---)

Varios factores pueden debilitar el crecimiento actual de China, que 
tendría como resultado una reducción de su demanda: En primer lugar, la 
especulación bursátil en una Bolsa que sufre fluctuaciones considerables 
y en segundo lugar, el desarrollo de una burbuja inmobiliaria que está 
alcanzando proporciones inquietantes ---las autoridades chinas lo han 
reconocido---, todo ello en un contexto de endeudamiento exponencial con 
una explosión de acreencias dudosas que podrían conducir a un 
debilitamiento del sistema bancario chino, que es esencialmente público. 
También se teme el estallido de varias burbujas en China, |14 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb14>| 
cuyas repercusiones no se sabe qué efecto tendrían en el resto del 
mundo, incluido en los PED.

El hecho de mencionar el peligro que representa el importante 
endeudamiento interno chino y el desarrollo de una enorme burbuja 
inmobiliaria se topa, en general, con cierto escepticismo ya que la 
situación no es bien conocida. ¿Y qué es lo que pasa? En 2008, las 
autoridades chinas pusieron en marcha un vasto plan de reactivación por 
un monto de 4 billones de yuan (cerca del 12 % del PIB siendo 1 USD= 6,8 
yuan; 1 euro=9,4 yuan; el Renminbis ( Rmb) es el nombre oficial de la 
divisa china, siendo el yuan su unidad). La implantación de este plan 
conllevó un aumento considerable de los préstamos concedidos por los 
bancos públicos a las empresas públicas y a las administraciones. El 
total de los nuevos préstamos concedidos en 2009 alcanzó los 9, 6 
billones de yuan ( o sea un poco más de 1 billón de euros, cerca del 30 
% del PIB chino). Y eso representaba el doble de lo prestado por los 
bancos chinos el año anterior. En 2010, el volumen de los nuevos 
préstamos debería alcanzar los 7 billones de yuan. Frente a esa 
inflación de préstamos y al aumento de los riesgos de estallido de una 
crisis bancaria, las autoridades chinas exigieron a los bancos que 
aumentaran su capital y la liquidez que disponen. Las acreencias dudosas 
aumentan ya que una parte importante de los créditos fueron concedidos a 
autoridades locales y a empresas públicas, con la intención de apoyar la 
voluntad de las autoridades chinas, pero sin tomarse la pena de 
verificar la solvencia de los destinatarios de esos préstamos ni de su 
destino. Una parte no despreciable de ese dinero fue utilizado en 
compras inmobiliarias que acrecentaron un poco más la burbuja. Si ésta 
estallara, produciría una enorme depreciación de los activos, quiebras 
no solamente en el sector inmobiliario sino también en todos los 
sectores que participaron en ese casino. Las familias, que se endeudaron 
fuertemente para adquirir un bien inmobiliario, se encontrarán en la 
situación de no poder seguir pagando sus hipotecas.

*2.- Los tipos de interés en los países industrializados.* Algún día 
aumentarán. Desde 2008-2009, en América del Norte y en la Unión Europea, 
los bancos privados tienen acceso en los Bancos Centrales a un recurso 
monetario muy poco costoso, o sea, con un interés muy bajo. Con esta 
enorme liquidez, los bancos prestan, pero en forma limitada, a las 
empresas que invierten en producción y a las familias que consumen. El 
resto, grandísimo, les sirve para especular con las materias primas, con 
los alimentos (en bolsas como la de Chicago), con los títulos de la 
deuda pública, o sobre las monedas (el volumen diario del mercado de 
cambio alcanza los 4 billones de dólares)... Con respecto al precio 
elevado de las materias primas se debe al efecto combinado de la demanda 
china y de la especulación.

Los Bancos Centrales de los países más industrializados saben que se 
están formando nuevas burbujas y ---al menos en principio--- tendrían 
que aumentar los tipos de interés para disminuir la liquidez en 
circulación. Pero dudan, puesto que si se resuelven a hacerlo existe de 
nuevo un riesgo de quiebras bancarias, de compañías de seguro, de 
empresas comerciales e industriales, ya que todos refinanciaron sus 
antiguas deudas, contrayendo nuevas, aprovechando los bajos tipos de 
interés. Muchas empresas también colocaron a medio plazo el dinero 
prestado a corto plazo. Esta situación es la que produce los dilemas de 
los bancos centrales: si los tipos de interés permanecen bajos, las 
nuevas burbujas continuarán desarrollándose; si los tipos aumentan, 
estas burbujas corren el riego de estallar rápidamente.

Si la burbuja de las materias primas estallara produciría una reducción 
de sus precios. Si los tipos de interés aumentan, el coste del reembolso 
de la deuda pública (y privada) aumentará tanto en el Norte como en el 
Sur. En resumen: si los tipos de interés terminan aumentando, los PED 
corren el riesgo de una estrangulación: encarecimiento del servicio de 
la deuda aunado a una reducción en la entrada de divisas debido al 
descenso del precio de las materias primeas (véase el punto precedente).

*3.- Flujo de capital volátil del Norte hacia el Sur.* Finalmente, los 
flujos de capitales que van hacia las bolsas de los países emergentes 
pueden en forma muy rápida volver a partir, debilitando a esas 
economías. Es lo que vimos a lo largo de los años 1990 (crisis Tequila 
en México en 1994-1995; crisis asiática en 1997-1998; etc.) Actualmente, 
la India es un ejemplo emblemático. Como hemos mencionado anteriormente, 
entre enero y septiembre de 2010, la bolsa india atrajo 34.000 millones 
de dólares de inversiones extranjeras pero durante las dos primeras 
semanas de noviembre de 2010 repartieron 5.000 millones. Como dice la 
prensa financiera, los banqueros y otros inversores institucionales 
occidentales cogieron sus beneficios, al revender una parte de las 
acciones que habían comprado en los meses anteriores, y se fueron.

*Conclusión intermedia:* Si no están atentos, los PED se arriesgan a 
encontrarse de nuevo en la situación que sufrieron en los años ochenta: 
el alza de los tipos de interés decidida por la reserva federal de 
Estados Unidos hacia fines de 1979 (seguida de la de los bancos 
centrales de los países más industrializados y la de los bancos 
privados) provocó un aumento brutal de los pagos de las deudas 
efectuados por los PED que, al mismo tiempo, se veían enfrentados a un 
disminución de sus ingresos por exportación debida a la caída de los 
precios de las materias primas (hay que señalar que los precios de las 
materias primas mantuvieron una tendencia a la baja desde 1981 hasta 
2003). |15 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb15>|

*Recomendaciones:* Los gobiernos de los países en desarrollo, bajo la 
presión de los movimientos sociales, deberían aprovechar esta coyuntura 
favorable para imponer a los diferentes acreedores una solución al 
problema de la deuda. La mayor parte de los PED disponen de reservas de 
cambio en cantidades que jamás se habían logrado antes reunir, lo que 
les permitiría mantener una posición de poder frente a las diferentes 
instituciones financieras extranjeras y a los Estados más 
industrializados, que pueden amenazar con cerrar el grifo del crédito. 
Argumento suplementario a favor de una acción enérgica de los PED en 
materia de anulación de las deudas: desde el comienzo de la crisis del 
Norte en 2007-2008 hasta el 2º trimestre del 2010, los bancos privados 
de los países más industrializados borraron de sus libros de 
contabilidad cerca de 1,6 billones de dólares (y eso todavía no terminó) 
de acreencias dudosas ligadas al extravagante montaje financiero 
construido en el periodo 2004-2007. En comparación con esta suma, las 
acreencias que los bancos privados poseen de los poderes públicos de los 
PED representan muy poco: 136.000 millones de dólares, o sea, solamente 
el 8,5 % de los 1,6 billones que hicieron desaparecer. Si los banqueros 
privados fueron capaces de anular 1,6 billones de acreencias en menos de 
3 años, no vemos por qué los gobiernos del Sur no podrían imponerles en 
la misma forma un esfuerzo para el alivio de la carga de la deuda 
externa pública.

Por otra parte, el total de las acreencias bilaterales de los países más 
industrializados sobre los poderes públicos de los PED se elevaba a 
326.000 millones de dólares a fines del año 2009. Esta suma es fiable si 
se la compara con las sumas desembolsadas entre 2008 y 2010 por los 
gobiernos europeos para rescatar a sus banqueros pirómanos debido a la 
crisis después de octubre de 2008: se les suministró en total 1,1 
billones de euros (o sea, 1,446 billones de dólares), |16 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb16>| la 
mayor parte a fondo perdido puesto que los gobiernos no supieron 
aprovechar la oportunidad de asumir el control permanente de esos bancos 
e imponer un cambio radical de la manera de operar del sector 
financiero. También es necesario tener en cuenta las ayudas a los 
banqueros concedidas por el gobierno de Estados Unidos que sumaron más 
de 700.000 millones de dólares. Por lo tanto, el total de las ayudas 
europeas y estadounidenses en líquido a los bancos privados en el 
período 2008-2010 se elevó 2,140 billones de dólares, es decir 7 veces 
el monto total de las deudas bilaterales de los PED con los países más 
industrializados. Después de una auditoría completa, los gobiernos de 
los países en desarrollo deberían rechazar el reembolso de las deudas 
bilaterales identificadas como ilegítimas que, de todas maneras, 
representan bien poco frente a los regalos que recibió la banca.

Finalmente, los gobiernos de los PED deberían también rechazar la 
prosecución de los pagos de las sumas reclamadas por las instituciones 
multilaterales (FMI, Banco Mundial, bancos regionales de desarrollo...), 
evaluadas en 490.000 millones de dólares a fines de 2009, argumentando 
que esa parte multilateral de la deuda sirvió para imponer el Consenso 
de Washington, cuyas consecuencias sociales, económicas y ambientales 
fueron y son desastrosas y que abrieron la puerta a prácticas 
escandalosas que condujeron a la crisis actual.

En cuanto a las alternativas, algunos avances, aunque modestos, se han 
realizado en algunos países con gobiernos progresistas, en especial en 
América Latina.

*IV. Las alternativas*

*1.- Auditoría de la deuda pública bajo control ciudadano*

El CADTM propone una medida fundamental concerniente a la deuda pública: 
la suspensión unilateral (de un solo país) o multilateral (si se 
constituyera un frente de países endeudados) del pago de la deuda. 
Durante ese período las autoridades de los países afectados realizarán 
*una auditoría de la deuda pública* (bajo control ciudadano), con el fin 
de determinar qué deudas deben anularse/repudiarse o renegociarse de 
manera drástica a causa de ilegitimidad, ilegalidad o por su carácter odioso


      Ecuador realizó una auditoría integral de la deuda

Siete meses después de haber sido elegido, el presidente ecuatoriano 
Rafael Correa decidió la ejecución de un análisis de la deuda del país, 
y de las condiciones en las que esa deuda había sido contraída. A este 
fin, una comisión de auditoría de la deuda compuesta por 18 expertos, 
entre ellos el CADTM, se puso en marcha a partir de julio de 2007. 
Después de 14 meses de trabajo, se elaboró un informe que mostraba que 
numerosos préstamos habían sido concedidos violando las reglas más 
elementales. En noviembre de 2008, el nuevo gobierno de Correa se basó 
en ese informe para suspender el reembolso de bonos de la deuda que 
vencerían, unos en 2012 y otros en 2030. Finalmente, el gobierno de ese 
pequeño país de Latinoamérica salió victorioso del pulso mantenido con 
los banqueros norteamericanos, tenedores de esos bonos de la deuda 
ecuatoriana. El gobierno compró por 1.000 millones de dólares títulos 
que valían 3.200 millones, ahorrando así el tesoro público ecuatoriano 
cerca de 2.200 millones de dólares del stock de la deuda, a los que hay 
que sumar los 300 millones de dólares de interés por año, durante el 
período 2008-2030. Finalmente, el gobierno consiguió de esa manera 
nuevos recursos financieros que le permiten aumentar los gastos sociales 
en sanidad, educación, ayuda social y en el desarrollo de 
infraestructuras de comunicación.

*2. El recurso de los Estados a efectuar «actos soberanos»*

Hay ejemplos recientes, en particular en Latinoamérica, de actos 
soberanos para resistir a la dominación de las instituciones financieras 
internacionales, acreedores privados, empresas transnacionales o países 
dominantes:
- La suspensión unilateral del pago de la deuda por Ecuador, mencionado 
más arriba.
- El repudio, con éxito, que hizo Paraguay, en 2005, de una deuda ilegal 
contraída con bancos suizos. |17 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb17>|
- La suspensión del reembolso de su deuda por parte de Argentina, en 
2001, que finalmente logró renegociar en 2005 al 45 % de su valor.


      Argentina

Argentina suspendió el pago de su deuda entre 2001 y 2005. Como lo 
escribe el economista Claudio Katz: "El default no fue voluntario, 
organizado, ni previsto, pero resultó conveniente para el país. Los 
financistas decían que el aislamiento sería trágico, pero ocurrió todo 
lo contrario. El corte de las relaciones financieras internacionales 
permitió un gran alivio económico. Especialmente la ausencia de pagos 
externos contribuyó a impulsar la reactivación interna. El default 
facilitó la negociación con los acreedores, confirmando que cuándo una 
deuda es elevada el problema lo tienen los banqueros." |18 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb18>| 
Gracias a esa moratoria unilateral sobre los títulos de la deuda por un 
monto de cerca de 100.000 millones de dólares, el país consiguió la 
renegociación, en marzo de 2005, con una quita del 55 %. Con ese ahorro 
de dinero, pudo invertir sus recursos y reanudar su crecimiento (8 % a 9 
% de crecimiento anual en el período 2003-2010). |19 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb19>|
Argentina todavía tiene una deuda con miembros del Club de París de 
6.000 millones de dólares. Desde diciembre de 2001 no hace ningún 
reembolso a los países miembros del Club y lo lleva muy bien. El Club de 
París representa los intereses de los países industrializados y no 
quiere publicidad acerca del no pago de la deuda argentina, ya que teme 
que otros gobiernos puedan seguir el ejemplo. Hay que destacar que 
Argentina forma parte actualmente del G20 y que, por lo tanto, no está 
en absoluto marginada a pesar de sus actos unilaterales soberanos. El 16 
de noviembre de 2010, después de nueve años de suspensión unilateral del 
pago de la deuda, anunciaba que había logrado que el club de Paris 
aceptara reanudar el diálogo, agregando que había conseguido también 
imponer una condición precia: el FMI no estaría autorizado a aconsejar 
sobre la política económica del gobierno argentino. Situación que se 
debe seguir de cerca.

- Cansados de estar condenados por el tribunal del Banco Mundial en 
materia de litigios sobre las inversiones (Centro Internacional de 
Arreglo de Diferencias Relativas a las Inversiones o CIADI) que, 
generalmente, da la razón a las sociedades privadas transnacionales en 
los juicios contra Estados que toman medidas favorables al interés 
público, algunos países ya notificaron al CIADI que dejarán de reconocer 
sus decisiones y arbitrajes. Es el caso de Bolivia y Ecuador. Además, en 
2009, Ecuador denunció 21 tratados bilaterales sobre inversiones.
- La recuperación del control público sobre los recursos naturales, 
especialmente por medio de las nacionalizaciones, y de otros sectores 
clave de la economía, como es el caso de Venezuela desde 2002 y de 
Bolivia a partir de 2006.
- La imposición de nuevos contratos con las sociedades transnacionales 
activas en las industrias extractivas (petróleo, gas, minerales...) con 
el fin de aumentar fuertemente los impuestos y royalties que pagan a los 
Estados. Bolivia, Ecuador y Venezuela han hecho avances en este sentido.
- El fin unilateral de las concesiones concedidas por los Estados a 
algunas transnacionales que hacen políticas contrarias al interés 
público. Bolivia puso fin a las concesiones acordadas a la sociedad 
Bechtel (en el año 2000 en Cochabamba), y a la sociedad Suez (en el año 
2005 en El Alto, periferia de La Paz) en el sector de la distribución y 
depuración del agua.

*3.-La Constitución ecuatoriana: un modelo en materia de endeudamiento 
publico* |20 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb20>|

En materia de endeudamiento, la Constitución ecuatoriana, aprobada por 
sufragio universal en septiembre de 2008, representa un gran avance que 
puede servir de ejemplo a otros países y que se debe poner en práctica 
(véase el recuadro). En efecto, los artículos 290 y 291 determinan y 
limitan estrictamente las condiciones en las que las autoridades del 
país pueden contraer deudas. También rechazan la posibilidad del crédito 
para pagar antiguas deudas. Así mismo rechazan las deudas constituidas 
por capitalización de los intereses de retraso (lo que se conoce como 
anatocismo), práctica corriente de los acreedores miembros del Club de 
París. Por otra parte advierten a los prestamistas que si otorgan 
préstamos en condiciones ilegítimas, serán llevados ante la justicia. Se 
consideran imprescriptibles los delitos concernientes al endeudamiento 
público. Excluyen la posibilidad de que el Estado asuma la deuda de los 
banqueros privados o de otras entidades privadas. Y prescriben la 
instauración de un mecanismo de auditoría integral y permanente del 
endeudamiento público interno y externo.

Tercer recuadro

*La Constitución ecuatoriana y el endeudamiento público: un gran avance 
que se debe poner en práctica*
Sección tercera, Endeudamiento público
*Art. 289.-* La contratación de deuda pública en todos los niveles del 
Estado se regirá por las directrices de la respectiva planificación y 
presupuesto y será autorizada por un comité de deuda y financiamiento de 
acuerdo con la ley, que definirá su conformación y funcionamiento. El 
Estado promoverá las instancias para que el poder ciudadano vigile y 
audite el endeudamiento público.
*Art. 290 -* El endeudamiento público se sujetará a las siguientes 
regulaciones:
1. Se recurrirá al endeudamiento público sólo cuando los ingresos 
fiscales y los recursos provenientes de la cooperación internacional 
sean insuficientes.
2. Se velará para que el endeudamiento público no afecte a la soberanía, 
los derechos humanos, el buen vivir y la preservación de la naturaleza.
3. Con endeudamiento público se financiarán exclusivamente programas y 
proyectos de inversión para infraestructuras, o que tengan capacidad 
financiera de pago. Sólo se podrá refinanciar deuda pública externa, 
siempre que las nuevas condiciones sean más beneficiosas para el Ecuador.
4. Los convenios de renegociación no contendrán, de forma tácita o 
expresa, ninguna forma de anatocismo o usura.
5. Se procederá a la impugnación de las deudas que se declaren 
ilegítimas por organismo competente. En caso de ilegalidad declarada, se 
ejercerá el derecho de repetición.
6. Serán imprescriptibles las acciones por las responsabilidades 
administrativas o civiles causadas por la adquisición y manejo de deuda 
pública.
7. Se prohíbe la estatización de deudas privadas. [...]
*Art. 291.-*Los órganos competentes que la Constitución y la ley 
determinen realizarán análisis financieros, sociales y ambientales 
previos del impacto de los proyectos que impliquen endeudamiento 
público, para determinar su posible financiación. Dichos órganos 
realizarán el control y la auditoría financiera, social y ambiental en 
todas las fases del endeudamiento público interno y externo, tanto en la 
contratación como en el manejo y la renegociación.

*4.- Para complementar las medidas soberanas unilaterales, conviene 
desarrollar iniciativas de integración regional que refuercen la 
solidaridad entre los pueblos.*

- El ALBA (Alianza Bolivariana de las Américas) es un proyecto de 
integración alternativa propuesto en 2003 por el presidente de Venezuela 
Hugo Chávez en respuesta al ALCA (Asociación de Libre Comercio de las 
Américas), iniciativa lanzada en su momento por el presidente 
estadounidense Hill Clinton. Operacional desde 2004, el ALBA comprende 
actualmente a Venezuela, Cuba, Bolivia, Nicaragua, Dominica, San Vicente 
y Granadinas, Ecuador y Antigua y Barbados. Las perspectivas de 
integración incluyen proyectos en varios ámbitos como las finanzas, la 
educación, las infraestructuras, la ciencia y la tecnología, la energía, 
el medioambiente, etc. La iniciativa más importante hasta hoy es la de 
Petrocaribe, que suministra petróleo venezolano en condiciones 
favorables para el resto de países miembros. En su apogeo de 2008, el 
valor total de las exportaciones de petróleo venezolano a los socios de 
Petrocaribe llegaron a los 10.000 millones de dólares.

El proyecto bolivariano del ALBA quiere conferir un contenido de 
justicia social al proyecto de integración continental, y tiene como 
objetivos la recuperación del control público sobre los recursos 
naturales de la región y sobre los grandes medios de producción, de 
crédito y de comercialización, la nivelación por arriba de las 
conquistas sociales de los trabajadores y de los pequeños productores, 
así como la reducción de las desigualdades entre las economías de la 
región. En la cumbre del ALBA que se reunió en Cochabamba (Bolivia) el 
17 de octubre de 2009El ALBA, se adoptó el tratado constitutivo del 
SUCRE (Sistema Unificado de Compensación Regional) |21 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb21>| una 
unidad de cuenta que será utilizada por los intercambios comerciales 
entre los países de la Alianza. El objetivo está claramente explicitado 
en la declaración final firmada por los jefes de Estado y es hacer del 
SUCRE un «/instrumento para conquistar la soberanía monetaria y 
financiera/» y de conseguir «/la eliminación de la dependencia del dólar 
US en el comercio regional, la reducción de asimetrías y la 
consolidación progresiva de una zona de desarrollo compartido/». |22 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb22>| ¿ Un 
primer paso hacia una moneda común? |23 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb23>|

- El Banco del Sur puesto en marcha en 2007 por siete países de América 
del Sur (Argentina, Bolivia, Brasil, Ecuador, Paraguay, Uruguay, 
Venezuela) les permitirá tener una institución multilateral pública que 
podrá financiar proyectos que favorezcan la integración y la reducción 
de las asimetrías entre estos países. |24 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb24>| En 
los acuerdos suscritos entre los siete gobiernos se habla de soberanía 
en materia alimentaria y energética, de los recursos naturales, del 
conocimiento y de la salud (los proyectos financiados por el Banco 
deberían estar allí). Desgraciadamente el Banco del Sur todavía no ha 
comenzado sus actividades. |25 
<http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nb25>|

Todas esas medidas mencionadas constituyen solamente una parte de las 
políticas que se podrían poner en marcha para terminar con tres décadas 
de políticas neoliberales. Las diferentes publicaciones del CADTM 
desarrollan un conjunto completo y coherente de medidas para poner en 
práctica con el objetivo de alcanzar la justicia social. Os invitamos a 
revisarlas.

Como vemos, las alternativas a la sumisión a la deuda existen y la 
coyuntura es favorable para los PED. Pero esta situación puede durar 
poco y por lo tanto es urgente que los movimientos sociales y los 
ciudadanos y ciudadanas preocupados por la justicia social aumenten 
fuertemente la presión sobre los dirigentes del Sur. Pero en este 
combate, podrían recibir el sostén de numerosas organizaciones del 
Norte, ya que debido a la crisis internacional comenzada en 2007-2008, 
las poblaciones del Norte se hallan también sometidas a una aplastante 
deuda.

*Continuación: Segunda parte: La deuda de los países más industrializados.*

*Traducido por Griselda Pinero y Raúl Quiroz*


*notas:*

|1 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh1>| 
Según los organismos internacionales (FMI, BM, OCDE), forman parte de 
los PED todos los países de América Latina y del Caribe, de África, del 
Oriente Medio, los países de la Europa del Este ( incluidos varios 
miembros de la Unión Europea y Rusia), los países de Asia (incluida 
China), salvo Japón y Corea del Sur.

|2 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh2>| 
Las cifras corresponden al año 2009. Fuente: Banco Mundial, /Global 
Development Finance/, datos en la red.

|3 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh3>| 
Este dato sólo incluye la deuda del gobierno central. Fuente: OCDE, 
/Dette de l'administration centrale, Annuaire statistique 200-2009/, 
París 2010, p. 31

|4 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh4>| 
Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Corea del Sur, Dinamarca, 
España, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Gran-Bretaña, Grecia, 
Islandia, Irlanda, Italia, Japón, Luxemburgo, Noruega, Nueva-Zelanda, 
Países-Bajos, Portugal, Suecia, Suiza. En total 24 países. Cálculos del 
autor sobre la base de la OCDE, /Dette de l'administration centrale, 
Annuaire statistique 200-2009/, París 2010, p.29.

|5 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh5>| 
Véase Damien Millet y Éric Toussaint, Volvamos a hablar de las causas de 
la crisis alimentaria, agosto 2008 www.cadtm.org/Volvamos-a-hab... 
<http://www.cadtm.org/Volvamos-a-hablar-de-las-causas> . Véase también 
Eric Toussaint, La crisis global, El Viejo Topo, Mataró, 2010.

|6 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh6>| 
Véase Renaud Vivien y Éric Toussaint, vers une nouvelle crise de la 
dette du Sud?, abril 2010, www.cadtm.org/Vers-une-nouve... 
<http://www.cadtm.org/Vers-une-nouvelle-crise-de-la>

|7 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh7>| 
Aclaración del autor: Aunque el reembolso de la deuda fuera sostenible 
para el presupuesto, este hecho no libera en absoluto a los gobiernos de 
su obligación de hacer una auditoría para identificar las deudas 
ilegítimas y/o ilegales, incluso odiosas con el fin de repudiarlas. 
Además, la noción de sostenibilidad es totalmente subjetiva: el pago es 
sostenible con la condición de que se reduzcan los gastos sociales con 
el fin de destinar un máximo de recursos públicos para los acreedores. 
Desde el punto de vista de las poblaciones, esta política es 
insostenible mientras que el Banco Mundial, el FMI y una aplastante 
mayoría de gobiernos opinan lo contrario.

|8 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh8>| 
Estos tipos de interés son en realidad negativos puesto que son 
inferiores a la inflación.

|9 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh9>| La 
reserva federal de Estados Unidos decidió a comienzos de noviembre de 
2010 comprar a los bancos privados bonos del Tesoro por un monto de 
600.000 millones de dólares (lo que se agrega a las compras anteriores). 
El Banco Central Europeo (BCE), entre mayo y octubre de 2010, compró a 
los bancos títulos pública por valor de 65.000 millones de euros 
(Fuente: /Finantial Times/, 9 de noviembre de 2010). Al comprar esos 
títulos públicos a los bancos, los bancos centrales emiten moneda que 
los banqueros se precipitan a prestar con el fin de obtener sus 
beneficios. Los banqueros privados prestan ese dinero a los Estados o a 
las empresas privadas, tanto del Norte como del Sur. Es un circulo vicioso

|10 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh10>| 
/Financial Times/, 26 de octubre de 2010

|11 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh11>| 
Sus exportaciones pierden competitividad. Algunos países como Brasil han 
tomada medidas para limitar la entrada de capitales, tanto más que esos 
capitales pueden partir rápidamente con un fuerte efecto desestabilizador.

|12 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh12>| 
Véase: http://www.divida-auditoriacidada.o... 
<http://www.divida-auditoriacidada.org.br/config/graficoorcamento2009.jpg/image_view>

|13 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh13>| 
Banco Mundial; /Global Development Finance/, datos en la red.

|14 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh14>| 
Es lo que se denomina particularmente crisis gemelas: una crisis 
bursátil y una crisis inmobiliaria que desembocan en un crash bancario, 
que es lo que pasó en Japón en 1990 y en Estados Unidos en 2007-2008.

|15 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh15>| 
Véase Damien Millet y Éric Toussaint, /60 preguntas, 60 respuestas sobre 
la deuda, el FMI y el Banco Mundial/, Icaria Editorial, Barcelona, 2010, 
pregunta 11.

|16 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh16>| 
Si también se tiene en cuenta las garantías ofrecidas por los gobiernos 
a los bancos, se llega a la suma de 4,598 billones de euros en ayuda 
públicas. Véase el sitio de la Comisión Europea 
http://europa.eu/rapid/pressRelease... 
<http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.do?reference=IP/10/1635&format=HTML&aged=0&language=FR&guiLanguage=en>

|17 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh17>| 
Ver Hugo Ruiz Diaz http://www.cadtm.org/Decision-sober... 
<http://www.cadtm.org/Decision-soberana-de-declarar-la>

|18 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh18>| 
http://www.cadtm.org/Grecia-2010-Ar... 
<http://www.cadtm.org/Grecia-2010-Argentina-2001>

|19 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh19>| 
Por supuesto, la tasa de crecimiento del PIB como medida del éxito 
social de un país es totalmente insuficiente. Este dato sólo nos da una 
indicación del estado de la economía.

|20 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh20>| 
La nueva Constitución del Ecuador de 2008, así como la de Bolivia 
adoptada el mismo año y la de Venezuela adoptada en 1999, contienen 
otros elementos de alternativas extremadamente interesantes. Os 
aconsejamos ver el texto completo de estas constituciones.

|21 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh21>| 
La decisión de principio de crear una nueva moneda, el SUCRE fue 
ratificada el 16 de abril de 2009 a Cumana (Venezuela) por los 
principales dirigentes del ALBA. El SUCRE servirá fundamentalmente de 
unidad de cuenta para saldar los intercambios comerciales entre los 
países que lo subscribieron. Podría ser un inicio de un proyecto de 
moneda común. Debe su nombre a un héroe de la independencia 
sudamericana, José Antonio Sucre (1795-1830)

|22 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh22>| 
Léase la Declaración final de la cumbre del ALBA (en castellano) en 
http://alainet.org/active/33762

|23 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh23>| 
Si bien el SUCRE debía comenzar a implantarse gradualmente a partir de 
2010, ningún calendario fue sugerido en Cochabamba para pasar en un 
determinado plazo a la moneda única.

|24 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh24>| 
Véase Éric Toussaint, /El Banco del Sur y la nueva crisis 
internacional/, El Viejo Topo, Mataró, 2008

|25 <http://www.cadtm.org/spip.php?page=imprimer&id_article=6236#nh25>| 
Entrevista a Éric Toussaint en el diario suizo Le Courrier, del 16 de 
octubre de 2010. http://www.lecourrier.ch/index.php?... 
<http://www.lecourrier.ch/index.php?name=NewsPaper&file=article&sid=447171> 
o http://www.cadtm.org/Du-Venezuela-a... 
<http://www.cadtm.org/Du-Venezuela-a-l-Equateur-des>


infos article
URL: http://www.cadtm.org

Este texto es una versión mas trabajada y ampliada de la introducción 
del taller «Deuda pública en el Sur y en el Norte» durante la 
Conferencia Nacional de Comités Locales (CNCL) de ATTAC Francia, los 
días 16 y 17 de octubre 2010, en la Universidad de Saint-Denis, Paris 
VIII. Una versión de este texto fue presentada durante la formación 
organizada por el Observatorio Internacional de la Deuda con el CADTM en 
Lieja, los días 29 y 30 de noviembre de 2010 (véase 
www.cadtm.org/Dette-publique... 
<http://www.cadtm.org/Dette-publique-dans-les-pays-du,6103>), así como 
en el 4º taller del CADTM-Asia del Sur realizado en Colombo (Sri Lanka) 
los días 9 y 10 de diciembre de 2010 (véase 
http://www.cadtm.org/Informe-sobre-... 
<http://www.cadtm.org/Informe-sobre-el-taller-del-CADTM> ) y en la 
conferencia sobre la crisis global organizada en Nagercoil (Estado del 
Tamil Nadu, India) el 28 de diciembre de 2010.

La segunda parte tratará la deuda de los países más industrializados



-- 
Eric Toussaint
www.cadtm.org
345 Avenue de l'Observatoire
4000 Liège
Belgique

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