[LaCrisi-paguinElsRics] RV: Las ayudas directas a la banca suponen ya el 21% del PIB de España (216.000 millones de euros)

[Josep cobas]

(216.000 millones de euros)

Las ayudas directas a la banca suponen ya el 21% del PIB de España
España pidió ayuda a Europa para rescatar a la banca, que será de 37.000
millones | Los bancos tienen emisiones de deuda avaladas por más de 76.000
millones | Las privatizaciones de cajas pueden suponer pérdidas al Estado de
otros 19.000 millones
Economía | 02/12/2012 - 00:00h

Las ayudas directas del Estado a la banca desde que empezó la crisis -sin
contar las ya amortizadas u otras que se podrían sumar, como los préstamos
del Banco Central Europeo (BCE)- comprometen en la actualidad alrededor de
216.000 millones de euros, el equivalente al 21% del producto interior bruto
(PIB) de España. El sector se ha beneficiado del dinero público desde
octubre del 2008, cuando la tormenta financiera que siguió a la caída del
banco de inversión Lehman Brothers puso en jaque a la economía y las
finanzas mundiales.

En aquel momento se arbitraron dos medidas urgentes para paliar la falta de
liquidez. Se creó el fondo de adquisición de activos financieros (FAAF), un
sistema de avales que permitió a la banca captar 19.300 millones en los
mercados, y que ya se liquidó; y se montó un programa de avales del Tesoro,
aún vigente, y que a finales de octubre respaldaba emisiones de deuda del
conjunto de la banca por valor de 76.200 millones de euros.

Pero las mayores partidas -y donde se concentra el mayor riesgo para el
Estado y, en consecuencia, para el contribuyente- son en las inyecciones
directas de préstamos y capital en las entidades financieras, por un lado, y
en el banco malo, por el otro. Entre lo ya desembolsado y lo que llegará en
los próximos meses por ambos conceptos se habrá regado a la parte más débil
del sector financiero con unos 120.200 millones. A diferencia de las
anteriores facilidades de liquidez, aquí de lo que se trataba y de lo que se
trata es de la solvencia. En román paladino: miles de millones de euros para
evitar (o retrasar) la quiebra de entidades concretas.

En el primero de estos apartados se enmarca la actividad del Fondo de
Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), creado en junio del 2009, pocos
meses después de la intervención de Caja Castilla La Mancha (CCM) para
propiciar la reestructuración del sector. Las participaciones preferentes y
después la entrada directa en el capital regaron con miles de millones a las
cajas de ahorros, lo que les permitió, en la mayoría de los casos,
fusionarse, cerrar miles de oficinas, despedir a buena parte de sus
plantillas y... llegar al 2012 con unos balances infestados de riesgo
inmobiliario, con las cuentas de resultados en rojo o muy próximas a estarlo
y con su viabilidad futura seriamente comprometida.

Este panorama, empeorado a propósito por el Gobierno al obligar a realizar a
todo el sector provisiones por unos 85.000 millones de euros para sanear los
activos tóxicos del ladrillo, es el que motivó, el pasado julio, la petición
de ayuda europea concretada esta semana en los 37.000 millones de euros
concedidos a Bankia, Catalunya Banc, Nova Galicia y el Banco de Valencia,
las cuatro entidades nacionalizadas por el FROB. Entre los primeros
préstamos (nunca devueltos), las primeras inyecciones del FROB y las que
hará ahora gracias a la ayuda europea se rozan los 59.000 millones de euros.
La cifra aún aumentará en unos pocos miles de millones más cuando Liberbank,
BMN y la fusionada España-Duero pidan las ayudas necesarias para cubrir sus
necesidades de capital dentro de dos semanas.

Precisamente, los fondos europeos han propiciado que la factura se dispare
por la imposición de la troika -BCE, Fondo Monetario Internacional (FMI) y
Unión Europea- de crear un banco malo, bautizado como Sareb. La sociedad
requerirá de entrada 2.400 millones en capital público y una parte esencial
de su funcionamiento es que emitirá bonos con el aval del Estado que
entregará a los bancos- a cambio de sus préstamos al sector promotor y
activos inmobiliarios- para que puedan obtener liquidez inmediata del BCE.

Aunque el Gobierno quiere que el Estado sea minoritario en el banco malo,
los bonos están garantizados y se consideran una ayuda pública a todos los
efectos. Ya hay comprometidos bonos por 44.000 millones para las cuatro
entidades nacionalizadas y el Banco de España calcula que harán falta unos
15.000 millones más para las que pedirán ayuda de inmediato.

Por último, resta contabilizar una partida incierta, asociada a la venta de
las cajas por parte del Estado. Las subastas que ha realizado hasta ahora el
Banco de España para adjudicar las entidades intervenidas o nacionalizadas
han incorporado lo que en el sector se conoce como un esquema de protección
de activos (EPA). Este instrumento es una especie de seguro que cubre al
comprador de una parte de las pérdidas de una determinada cartera de
créditos durante un tiempo determinado, generalmente diez años.

El mayor EPA de las cinco subastas ha sido el de la CAM, que es también la
mayor caja rescatada. El Sabadell, su comprador, se garantizó la cobertura
de créditos por 24.600 millones -casi todos ellos del sector inmobiliario-,
que ya contaban con provisiones por 3.900 millones. Por lo tanto, el riesgo
neto se reducía a 20.700 millones, de los que el fondo de garantía de
depósitos (FGD) respondería en un futuro del 80%: 16.560 millones. El
Sabadell dijo en su día que la pérdida esperada se acercará a esa cifra.

El resto de EPA concedidos ocasionarán, previsiblemente, quebrantos muy
inferiores. El del Banco de Valencia, por ejemplo, sólo cubre una cartera de
5.500 millones y el Banco de España calcula que la pérdida esperada no será
superior a los 600 millones de euros. Unnim fue traspasada al BBVA con un
EPA que podría impactar en el FGD con otros 1.000 millones, mientras que CCM
y CajaSur podrían añadir, en el peor de los casos, unos 1.000 millones más.



http://www.lavanguardia.com/economia/20121202/54356030055/ayudas-directas-ba
nca-21-pib-espana.html






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